Programme du parcours IRF

SERIES TEMPORELLES

Il s’agit de présenter des outils et concepts pour étudier des séries chronologiques (qui évoluent au cours du temps), dans un but de modélisation, d’estimation et de prédiction. Après avoir étudié les notions de stationnarité, on introduira des outils tels que la densité spectrale, l’autocorrélation inverse et l’autocorrélation partielle. les techniques d’estimation de ses quantités seront aussi présentées. Ensuite, les modèles linéaires de types AR, MA, ARMA, ARIMA et SARIMA seront présentés et leurs propriétés seront développées. Les modèles conditionnellement hétéroscédastiques de type (GARCH) seront aussi abordés. On terminera par une introduction aux notions de co-intégration et de modèles à corrections d’erreurs.

RISQUES TECHNIQUES ET FINANCIERS

Risque de marché
Cet enseignement est destiné à :
- Comprendre et construire une courbe zéro coupon à partir de données de marché standards (FRa, futures, Taux de swap etc …),
- Comprendre le fonctionnement des instruments dérivés de taux et de change,
- Modéliser et pricer certains produits dérivés (swap de taux, Options de change, change à terme etc …).
Tous les cas pratiques s’appuient sur le logiciel excel ainsi qu’une bonne assise en mathématiques financières (Capitalisation, actualisation, calcul de taux forward, loi normale standard, etc …) des étudiants.

Aspects comptables et Finance d'entreprise
Introduction à la finance d’entreprise à travers la présentation et l’analyse des documents comptables (9hCM, 12hTD, MCC : CT)
- Introduction aux notion comptables :de la construction des documents comptables à leur lecture,
- Présentation de la gestion du risque client : analyse de documents comptables produits par les entreprises,
- Présentation des indicateurs de risques financiers des entreprises (liquidité, solvabilité, ...) : détermination et analyse.

Mesure de risques financiers
La modélisation des risques pour donner du sens et permettre des prévisions rationnelles tant sur l’apparition des risques que sur leur couts financiers.
la partie de l’UE consacrée à cette problématique traitera d’une part des outils de modélisation des risques, incluant les copules pour la modélisation des dépendances, les ordres stochastiques pour la comparaison des risques.
D’autre part, on présentera les mesures de risques classiques (VaR, TVaR et CTE
notamment), leurs propriétés et les méthodes de calculs et d’estimation.

INFORMATIQUE

Cet enseignement vient prolonger l’apprentissage du langage orienté objet abordé en première année de master. Il viendra renforcer les bases de programmation objet vues en M1, approfondir les capacités de modélisation (uMl) et développer les bonnes pratiques de programmation.

DATA MINING, TEXT MINING ET VISUALISATION

Cet enseignement sera développé autour de trois axes :
- Un axe prolongeant l’enseignement d’analyse de données et de segmentation en abordant des techniques d’analyse sortant du cadre de l’analyse exploratoire et permettant de construire des modèles prédictifs : arbres de segmentation, de régression, réseaux de neurones…
- Un axe dédié au développement de connaissances autour des techniques de Text Mining.
Après une présentation des outils permettant de collecter et reformater de l’information textuelle, des méthodes et des synthèses d’information classiques dans ce type d’analyse, quelques exemples d’applications seront présentés.
- Un axe développant les compétences autour des outils adéquats à la construction de représentations graphiques à la fois adaptées aux méthodes présentées et à la nature des données analysées et offrant des possibilités d’interactivité lorsque cela présente un intérêt pour l’utilisateur.

GESTION DE PROJET

L’objectif de cet enseignement est de développer chez les étudiants une capacité à structurer leur démarche dans le cadre de projets dont ils seront acteurs et analyser/anticiper les risques dans le cadre de cette gestion.
Connaître la trame des méthodes classiques de gestion de projet. Faire un focus sur le concept d’agilité, en s’appuyant sur le cadre de la programmation orientée objet. faire découvrir aux étudiants quelques méthodes agiles et en connaître les différentes étapes et leur sens, savoir se préparer aux étapes de suivi, de présentation etc. Aider les étudiants à savoir se positionner par rapport à un projet, à ses acteurs, comprendre leur rôle…
Outils de gestion/suivi de projet (MS Project, Redmine…)
Outils pour le travail collaboratif :
- Communication entre les participants : partage de fichiers, sondage, wiki…basecamp
- Partage de code : outils de versionning (GIT)
Outils de tests - framework dédié au langage pour les tests unitaires Prérequis : connaissance d’un langage de programmation orienté objet.

THEORIE FINANCIERE

Gestion de portefeuille
Ce cours présente les choix efficients de portefeuille dans un contexte incertain, d’abord dans le cas statique (modèle de Markowitz, mise en œuvre pratique de balck-litterman) , puis dans un cadre dynamique en temps (allocation stratégique, modèle d’allocation de Merton).

Risque de crédit
Ce cours a pour but de présenter les deux principales classes de modélisation du risque de défaut (modèle structurel et modèle à intensité), mais également le risque de crédit dans les opérations dérivées. le cours traitera aussi le risque de contrepartie dans son
ensemble.

Complément risque de crédit
Quelques compléments seront apportés par un intervenant professionnel, de façon à enrichir les notions présentées dans cette UE, par des applications pratiques et un point de vue d’expert sur le sujet.

INGENIERIE FINANCIERE

Calcul stochastique appliqué à la finance
Ce cours a pour objectif d’introduire les principaux outils de calcul stochastique nécessaires aux applications dans le domaine financier (notion de martingale, mouvement brownien, formule d’itô, théorème de Girsanov etc.).
Quelques applications financières seront présentées.

Aspects professionnels de l’ingénierie financière
Après une description de la situation actuelle des solutions d’investissement, de gestion et d’allocation d’actifs, ce cours abordera la constitution des produits structurés, la gestion du risque inflation, etc.

Modélisation des taux d’intérêt
Ce cours a pour but de présenter les différents concepts de taux d’intérêts et les produits de dettes classiques qui y sont associés (zéro-coupon, obligation à coupon, FRA, swaps, cap/floor).
Après avoir introduit les méthodes usuelles de reconstruction de courbes des taux, nous étudierons les modèles stochastiques qui permettent de projeter la structure par terme des taux et d’évaluer, en absence d’arbitrage, des flux financiers contingents au risque de taux d’intérêt.

FINANCE D'ENTREPRISE ET AUDIT

Le cours de finance d’entreprise présentera les principaux éléments de choix d’investissement ainsi que les théories usuelles explicatives du choix de financement.
Des modalités de financement seront examinés : quasi-fonds propres, obligations, titres de créances négociables, … Ainsi que le mécanisme d’introduction en bourse. Cette ueprésentera le cadre des missions d’audit (aspects généraux et mise en œuvre, appréciation du contrôle interne, vérification spécifiques et rapports).

ANGLAIS

L’évaluation du cours se fait en contrôle continu chaque semaine sur les activités en classe et le travail demandé à domicile. Les étudiants sont évalués sur leur motivation, leur questionnement, la participation et la communication en anglais pendant le cours.
Les notes porteront sur les 4 critères suivants représentant chacun ¼ de la note : écrit, oral, présentation et compréhension orale.
L’évaluatioSn finale correspond à la moyenne de l’ensemble des notes obtenues et sera abaissée de 10% par absence injustifiée dans le semestre.