Le séminaire du laboratoire SAF

Le laboratoire SAF organise des séminaires (en moyenne un séminaire toutes les trois semaines) les vendredis à l'ISFA.

Ce séminaire est l’occasion d’aborder l’ensemble des thématiques de recherche du laboratoire et d’inviter des intervenants académiques et professionnels à présenter des travaux sur ces thématiques.

Le calendrier pour l’année universitaire 2012/2013 est le suivant :

- le vendredi 28/09/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Séminaire doctorant, Erwan Koch (ISFA - Université Lyon 1) "Estimation of max-stable processes by simulated maximum likelihood and financial applications"
Résumé: Max-stable processes are very appropriate for the statistical modeling of spatial extremes. Therefore they are really useful and powerful for the assessment of both climatic and financial risks. Nevertheless the estimation is difficult. The most efficient method for fitting of max-stable processes uses a composite likelihood approach. The corresponding estimator is consistent but not efficient. Thus the method requires a very large number of temporal observations - especially in the case of a high spatial correlation - to allow an accurate estimation. Furthermore this method can only be applied in limited cases. In this study an approach based on nonparametric simulated maximum likelihood estimation is developed. The method can be applied for a wide class of max-stable processes and provides better results than the previous one. This is true in particular when only a few temporal observations of the process are available. Financial applications such as pricing of climatic-event securities (like CAT bonds) are mentioned.
 

- le vendredi 12/10/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Brice Gruber et Jean-Francois Decroocq (VaRM)

- le vendredi 26/10/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Thomas Opitz (Université de Montpellier) "Les lois radiales de Pareto"
Résumé: La théorie des valeurs extrêmes met à disposition des outils pour la  modélisation de risques extrêmes dans un cadre multivarié. Sous une hypothèse de variation régulière multivariée, nous définissons la notion de lois radiales de Pareto. En utilisant des coordonnées pseudo-polaires, le rayon étant défini à l'aide d'une fonction homogène des coordonnées Euclidiennes, nous définissons comme observations extrêmes celles associées à un rayon dépassant un seuil fixé. Pour ces dépassements radiaux, nous supposons l'indépendance stochastique entre rayon et angle.  L'angle est ici défini sur la sphère unitaire étant donné une norme et son comportement stochastique est caractérisé par une  mesure de probabilité dite mesure angulaire. En supposant une loi de type Pareto pour le rayon, nous obtenons des propriétés intéressantes et une riche classe de modèles. La mesure angulaire permet l'inférence paramétrique avec les méthodes usuelles et l'inférence non-paramétrique avec une mesure empirique ou une estimation à noyau.
Dans cette construction, rayon et angle offrent la possibilité d'une interprétation pratique d'intérêt : la valeur du rayon représente une valeur de niveau de risque agrégé et l'angle indique la contribution des composantes au risque agrégé.
Nous mettons en avant la structure de dépendance issue de la mesure limite pour des lois elliptiques présentant une variation régulière multivariée. Cette structure de dépendance est paramétrée par une matrice de covariance. Une application à un jeu de données financières illustrera les notions introduites.
 

- le vendredi 30/11/2012 en salle 2301 de 10h00 à 16h00: Séminaire joint Lyon-Lausanne

- le vendredi 21/12/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Julien Trufin (Université Laval, Québec) "Properties of two risk measures derived from ruin theory"
Résumé: In this talk, we study two risk measures inherited from ruin theory and we investigate some of their properties with respect to the axiomatic framework of risk measures. Specifically, we consider the following risk measures:
1) A VaR-type risk measure defined as the smallest capital needed to ensure that the ultimate ruin probability is less than a given level;
2) The smallest capital ensuring that the expected time-integrated negative part of the risk process on a fixed time interval is less than a given threshold.

- le vendredi 11/01/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Noufel Frikha (Université Paris Diderot) "Inégalités Transport-Entropie et bornes non-asymptotiques pour des schémas d'approximation stochastique"

- le vendredi 25/01/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: David Crainich (IESEG Lille) "Self-insurance with genetic testing tools"
Résumé: The development of genetic testing creates the opportunity to make better informed self-insurance actions. In this paper, we question the optimality of these actions in equilibria with adverse selection. We indicate that a regulation prohibiting insurers from using genetic information for ratemaking purposes: 1) cancels the potential bene…ts of genetic testing when pooling equilibria occur; and 2) leads to optimal self-insurance actions when separating equilibria (both of the Rothschild-Stiglitz or of the Miyazaki-Spence type) prevail in the insurance markets.

- le vendredi 08/02/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Ying Jiao (Paris 7) "Optimisation d'investissement avec risques de crédit et d'information asymétrique"
Résumé: On étudie le rôle de l'information d'initié dans un marché financier avec risque de défaut d'une contrepartie. On explique la nécessité d'imposer des contraintes sur les stratégies de vente à découverte et on compare les résultats d'optimisation avec ceux d'un investisseur standard en analysant l'impact des informations supplémentaires.
 

- le vendredi 15/02/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Mathieu Rosenbaum (Paris 6) "Large tick assets: implicit spread and optimal tick size"

- le vendredi 22/02/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Mathieu Ribatet (Université de Montpellier 2) "Simulation conditionnelle de processus max-stable"
Résumé: Since many environmental processes are spatial in extent, a single extreme event may affect several locations, and their spatial dependence has to be appropriately taken into account. This paper proposes a framework for conditional simulation of max-stable processes and gives closed forms for the regular conditional distributions of Brown–Resnick and Schlather processes. We test the method on simulated data and give an application to extreme rainfall around Zurich and extreme temperatures. The proposed framework provides accurate conditional simulations and can handle real-sized problems.

- le vendredi 8/03/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Adriana Cornea (University of Exeter Business School) "Approximating moments by nonlinear transformations, with an application to resampling from fat-tailed distributions"
Résumé: We derive expansions of E(x) in terms of the moments of a transformation of x, in a more general context than Taylor expansions. Apart from the intrinsic interest in such a fundamental relation that links the moments of a variate and its nonlinear transformations, our results can be used in practice to approximate E(x) by the low-order moments of a transformation which can be chosen to give a good approximation for E(x). We generalize the approach of bounding the terms in expansions of characteristic functions, and use it to derive an explicit and accurate bound for the remainder in the moment expansion. We illustrate one of the implications of our method by providing accurate bootstrap confidence intervals for the mean of a fat-tailed distribution with an infinite variance, in which case currently-available bootstrap methods are either asymptotically invalid or unreliable infinite sample.

- le vendredi 15/03/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Louis Eeckhoudt (IÉSEG School of Management) "Prudence, temperance et autres vertus : la version duale''

- le vendredi 22/03/2013 en salle 2301 de 14h00 à 16h00:

• Xavier Milhaud (ENSAE) "Classification par mélange : sélection de modèle asymptotique et non-asymptotique"
• Guillaume Coqueret (ESSEC) "Agrégation du risque pour des queues exponentielles sous la copule de Bernstein"
  Résumé: Nous analysons les queues de sommes de deux variables aléatoires à queues exponentielles sur R_+ (loi exponentielle) et R (loi logistique généralisée). Ces queues peuvent être précisément caractérisées si la structure de dépendance sous-jacente est la copule de Bernstein. Nous en tirons des approximations pour la Value-at-Risk et nous discutons également de divers exemples.
   

- le vendredi 29/03/2013 en salle 2301 de 14h00 à 16h00:

• Alexandre Janon (Université Lyon 1) "Analyse de sensibilité et réduction de dimension"
• Christine Grün (Hausdorff Center for Mathematics, Bonn) "Jeux de Dynkin à information incomplète"
  Résumé: Nous étudions des jeux d'arrêt optimal en temps continue à information incomplète. Pour modéliser l'incomplétude des informations, nous supposons qu'il existe des états de la nature différents dans laquelle le jeu peut avoir lieu.Avant que le jeu commence, l'état est choisi au hasard. L'information est ensuite transmise à un joueur alors que le second ne connaît que les probabilités respectives pour chaque état. Nous montrons que ces jeux ont une valeur et une caractérisation unique par des EDP complètement non-linéaires avec obstacles. Ensuite nous établissons une représentation pour ces jeux, qui nous permet de déterminer des stratégies optimales pour le joueur informé.

- le vendredi 5/04/2013 en salle 2301 de 14h00 à 16h00:

• Christophe Dutang (IRMA Strasbourg) "Modélisations d'un marché d'assurance non-vie : aspects théoriques et pratiques"
  Résumé: Dans cette présentation, on s'intéresse à la modélisation d'un marché d'assurance non-viedans sa globalité. Dans un premier temps, on propose un modèle de théorie des jeux statique et étudions ses propriétés. Ensuite, une version répété du jeu permet de modéliser la dynamique d'un marché d'assurance. Des applications numériques seront proposéessur un marché imaginaire de 3 assureurs et sur le marché français auto avec 10 assureurs.
• Jacques Touboul (Mathintense) "Modern Portfolio Theory and High Frequency"
  Résumé: The 2008 financial crisis has triggered a radical change in the perception of the underlying assumptions of the Markowitz's capital markets theory (see "Portfolio Selection", 1952), such as the strong correlation existing between assets. In the present article, we will introduce a change in the Markowitz theory, in order to demonstrate how to turn any given portfolio into a dynamici.e. a real timeportfolio of uncorrelated assets. This new methodologybased on the Projection Pursuit Theorymaintains the benefits associated with diversification and thus removes the risk associated with the newly created portfolio. Simulations are finally presented as well as an application to real data sets.

- le jeudi 11/04/2013 en salle 2301 de 15h00 à 16h00: Nabil Kazi-Tani (CMAP, Ecole Polytechnique)  "Intégrales de Choquet, transferts optimaux du risque et applications"
Résumé: Nous nous intéresserons aux intégrales de Choquet, en tant que mesures de risque monétaires non nécessairement invariantes en loi. Nous établirons d'abord un nouveau résultat de représentation de ces fonctionnelles en introduisant la notion de distorsion locale. Ceci nous permettra de donner une forme explicite à l'inf-convolution de deux intégrales de Choquet, avec des exemples illustrant l'impact de l'absence de la propriété d'invariance en loi. Nous nous intéresserons ensuite à un problème de tarification d'un contrat de réassurance non proportionnelle, contenant des clauses de reconstitution. Après avoir défini le prix d'indifférence relatif à la fois à une fonction d'utilité et à une mesure de risque, nous montrerons comment l'encadrer par des valeurs facilement implémentables.

- le vendredi 12/04/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Thibault Espinasse (ICJ - Université Lyon 1) "Modèles de processus gaussiens indexés par des graphes, application au trafic routier"
Résumé: Dans cette présentation, je parlerai des travaux effectués durant ma thèse sur l’extension de quelques résultats classiques pour les séries chronologiques, au cas de processus indexés par un graphe.
En particulier, nous avons étudié les processus généraux type ARMA sur un graphe, générés à l’aide de l’opérateur d’adjacence.
En utilisant des outils de théorie Hilbertienne et d’analyse spectrale, on peut étendre la notion de densité spectrale aux champs aléatoires sur des graphes. Cela permet de construire un estimateur des paramètres de la densité spectrale par maximum de vraisemblance. Nous nous sommes aussi intéressés à l’estimateur de quasi-maximum de vraisemblance, type Whittle, qui peut-être étendu à notre cadre.
Mis en pratique, cette méthode complète les techniques de prédiction du trafic routier existant, en particulier dans le cas de données manquantes ou corrompues.

- le vendredi 17/05/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Ali Gannoun (Université de Montpellier 2)

- le vendredi 24/05/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00:  Antoine Quantin (CCR)

- le vendredi 31/05/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Séminaire doctorants

- le vendredi 14/06/2013 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Nadia Sghaier (IPAG Business School) et Marc Juillard (Optimind Winter)

Les séminaires qui ont eu lieu en 2011/2012 sont les suivants :

- le vendredi 30/09/2011 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Zbigniew Palmowski (Université de Wroclaw) "Two-dimensional ruin problem"

- le vendredi 07/10/2011 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Khader Khadraoui (ISFA - Université Lyon1) "Régression bayésienne sous contraintes de régularité et de forme"

- le vendredi 21/10/2011 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Landy Rabehasaina (Université de Franche Comté) "Problèmes de ruine en dimension plus grande que deux".

- le vendredi 04/11/2011 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Hélène Cossette (Université Laval) "Sparre-Anderson risk model: capital assessment with ruin measures and analysis of discounted capital injections"

- le vendredi 25/11/2011 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Caroline Bayart (Université Lyon 1) "La construction d’une relation de confiance avec les jeunes : le rôle du conseiller bancaire"

- le vendredi 16/12/2011 en salle 2301 de 14h00 à 15h00 : Gilles Stupfler (Université de Strasbourg) "Estimation des paramètres d'un processus de pertes à modulation markovienne en assurance"

- le vendredi 06/01/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Stéphane Crépey (Université d'Evry) "Counterparty risk on interest rate derivatives in a multiple curve setup"

- le vendredi 20/01/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Johanna Etner (Université Paris Ouest Nanterre La Défense) "Self-protection, private insurance, and public prevention for non pecuniary risks under ambiguity"

- le vendredi 03/02/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Sonia Jimenez (Université de Lyon 2) "Risk and the Cross-Section of Stock Returns"

- le vendredi 10/02/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Melchior Salgado (Université Lyon 1)

- le vendredi 02/03/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Donatien Hainaut (ESC Rennes) "A structural model for credit risk with Markov modulated Lévy processes"

- le vendredi 09/03/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Sandra Bertezene (Université Lyon 1) "Les impacts de la non qualité à l'hôpital"

- le vendredi 16/03/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Meglena Jeleva (Université Paris Ouest Nanterre La Défense) "Underestimation of Probabilities modifications: Characterization and Economic Implications"

- le vendredi 06/04/2012 en salle 2301:
de 11h00 à 12h00: Martial Phélippé-Guinvarc'h (Groupama) "Tarification des risques en assurance non-vie, une approche par modèle d’apprentissage statistique"
de 14h00 à 15h00: Céline Baud (HEC) "La notation interne : du dispositif règlementaire de Bâle II au quotidien des chargés d'affaires"

- le vendredi 20/04/2012 en salle 2301:
de 14h00 à 15h00: Alexandre Janon (Université de Grenoble) "Métamodèles et analyse de sensibilité"
de 15h00 à 16h00: Flavia Barsotti (Faculty of Economics - Università degli Studi di Firenze) "Optimal Capital Structure: Endogenous Default and Volatility Risk"

- le vendredi 27/04/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Franck Moraux (IAE de Rennes)

- le vendredi 04/05/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Jean-Luc Prigent (Université Cergy-Pontoise) "Portfolio insurance: Gap risk under conditional multiples"

- le vendredi 01/06/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Michel Béra (CNAM) "Génome à $100, Environnement, Réseaux sociaux, Geostatistique, Imagerie médicale, etc. : l'arrivée des Big Data dans le monde de la Santé Publique, naissance et développement de l'Epidémiologie Computationnelle. Premiers positionnements anglo-saxons. Défis, missions, responsabilités pour le monde de l'Actuariat"

- le vendredi 08/06/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Keffala Mohamed Rochdi (Université Lyon 1)

- le vendredi 15/06/2012 en salle 2301 de 14h00 à 15h00: Sébastien Van Bellegem (Université Toulouse 1)