Colloque / Séminaire

La gestion des risques est devenue un sujet d’une grande importance pour les entreprises. Le papier de recherche aborde le problème de la couverture des marges de taux d’intérêt bancaire. Nous supposons que les dépôts à vue suivent un processus à sauts. Les taux du marché sont supposés suivre le modèle de marché standard BGM introduit par Brace-Gatarek-Musiela, nous considérons que les taux de dépôt dépendent linéairement des taux du marché. Face à l’incomplétude du marché, le manager doit couvrir à la fois les risques de taux d’intérêt et de dépôts à vue. A cet effet, nous introduisons différents critères de couverture par la méthode quadratique, ce qui nous permet de fournir des stratégies de couverture explicites que nous analysons plus en détail dans un cadre statique et dynamique. Nous illustrons en particulier l’impact des tendances et des volatilités des taux d’intérêt et des dépôts à vue.