Mesure du risque de modèle
Pierre-Emmanuel Levy dit Vehel, Société Générale

Abstract : La prise en compte du risque de modèle par les institutions financières est explicitement mentionnée dans plusieurs textes réglementaires (Bâle II notamment). Malgré cela, aucun consensus ne semble avoir émergé à ce jour, que ce soit dans le monde académique ou au sein des établissements bancaires. Après une revue rapide des propositions existant dans la littérature, on définit une proposition de cadre théorique pour la mesure du risque de modèle et on présente quelques unes de ses propriétés. On présente ensuite diverses applications de ces principes à des situations réelles : valorisation de dérivés actions et de taux, mesures de risque de marché…